RYDGE Conseil – résultats de la 49e édition de « L’Industrie Hôtelière Française » – TendanceHotellerie

Paris,
le
29 septembre
2026
–
La
49^e
édition
de
« L’Industrie
Hôtelière
Française »,
étude
annuelle
incontournable
du
secteur
réalisée
par
le
cabinet
RYDGE
Conseil,
analyse
les
ratios
d’exploitation
et
de
gestion
2025
de
près
de
42 %
du
parc
hôtelier
homologué
français
(soit
plus
de
3
100
hôtels
pour
plus
de
251
500
chambres).
L’étude
revient
sur
les
grandes
dynamiques
de
l’année
écoulée…

• En
  2025,
  la
  France
  a
  enregistré
  77,5
  milliards
  d’euros
  de
  recettes
  touristiques
  internationales,
  soit
  +9%
  par
  rapport
  à
  2024.
  La
  fréquentation
  hôtelière
  progresse
  également,
  portée
  notamment
  par
  les
  clientèles
  internationales
  et
  l’effet
  post-Jeux
  Olympiques.
• Les
  performances
  hôtelières
  restent
  contrastées
  selon
  les
  catégories
  et
  les
  territoires :
  les
  hôtels
  5
  étoiles
  enregistrent
  une
  progression
  de
  leur
  RevPAR,
  tandis
  que
  les
  autres
  établissements
  hôteliers
  affichent
  des
  performances
  plus
  stables,
  voire
  légèrement
  orientées
  à
  la
  baisse.
• L’année
  2025
  et
  le
  premier
  semestre
  2026
  se
  distinguent
  par
  des
  indicateurs
  de
  performances
  et
  d’investissement
  positifs,
  malgré
  un
  environnement
  économique
  et
  géopolitique
  incertain,
  témoignant
  de
  l’attractivité
  et
  de
  la
  résilience
  de
  l’hôtellerie
  en
  Europe
  et
  en
  France.

…et
sur
les
tendances
structurantes
d’investissement
et
de
consommation
pour
le
secteur.

• Les
  niveaux
  d’investissements
  hôteliers
  en
  France
  atteignent
  pour
  la
  première
  fois
  les
  3
  milliards
  d’euros,
  confirmant
  le
  retour
  marqué
  des
  capitaux
  internationaux
  sur
  les
  segments
  prime
  et
  loisirs.
• Le
  Food
  &
  Beverage
  (F&B)
  s’affirme
  comme
  un
  véritable
  levier
  de
  valorisation
  de
  l’actif
  hôtelier.
  Représentant
  désormais
  plus
  de
  25 %
  du
  chiffre
  d’affaires
  des
  hôtels
  3
  à
  5
  étoiles
  et
  pouvant
  dépasser
  50 %
  dans
  certains
  établissements,
  il
  contribue
  directement
  au
  positionnement,
  à
  l’attractivité
  et
  à
  la
  capacité
  d’un
  hôtel
  à
  générer
  des
  flux
  de
  clientèle
  extérieure.
• La
  marque
  peut
  suivre
  la
  même
  tendance :
  au-delà
  d’incarner
  un
  outil
  de
  différenciation
  ou
  de
  commercialisation,
  elle
  se
  positionne
  comme
  un
  actif
  stratégique
  valorisable
  en
  fonction
  de
  sa
  structuration.

Après
une
année
2025
record,
le
tourisme
français
confirme
sa
résilience
en
2026
dans
un
contexte
économique
et
géopolitique
incertain

En
2025,
la
France
confirme
son
attractivité
touristique
avec
un
nouveau
record
de
recettes
touristiques
internationales,
atteignant
77,5
milliards
d’euros,
et
102
millions
de
visiteurs
internationaux
(+
2
millions
par
rapport
à
2024).

L’année
2026
confirme
cette
dynamique
avec
plus
de
80
milliards
d’euros
de
recettes
attendues.
À
fin
juillet
2026,
la
France
a
enregistré
près
de
126
millions
de
nuitées
hôtelières
(+2 %
par
rapport
à
2025).
Cette
croissance
est
notamment
portée
par
la
hausse
des
clientèles
domestique
et
internationale,
majoritairement
américaine,
allemande
et
asiatique.
(Source :
INSEE)

Si
le
second
semestre
2026
demeure
marqué
par
la
persistance
des
tensions
géopolitiques
(conflit
au
Moyen-Orient),
une
remontée
des
taux
long
terme
et
des
arbitrages
budgétaires
des
ménages,
la
clientèle
internationale
devrait
rester
stable
en
2027.

Des
performances
en
hausse
en
2025,
confirmées
en
2026
malgré
des
dynamiques
contrastées
selon
les
territoires

En
2025,
les
taux
d’occupation
progressent
de
-0,6
à
+2,3
points
selon
les
catégories,
avec
une
dynamique
tirée
par
les
5
étoiles,
qui
bénéficient
le
plus
de
la
clientèle
internationale.
Les
prix
moyens
suivent
la
même
logique
contrastée :
repli
de
-0,5 %
à
-1,8 %
pour
les
1/2
étoiles
et
4
étoiles,
contre
une
progression
de
+3,0 %
pour
les
5
étoiles
Standard
à
+13,7 %
pour
les
5
étoiles
Supérieur.

A
fin
juillet
2026,
la
France
enregistre
une
hausse
de
0,9
point
de
taux
d’occupation
et
de
3,3%
de
RevPAR
par
rapport
à
2025,
malgré
des
disparités
régionales,
dans
un
contexte
d’arbitrages
budgétaires
et
d’épisodes
de
fortes
chaleurs.
Si
la
Bretagne,
la
Manche
et
les
Alpes
du
Nord
ont
affiché
des
performances
à
la
hausse,
la
Gironde
a
enregistré
un
recul
de
10
points
d’occupation,
notamment
en
raison
des
incendies
survenues
au
cours
de
l’été.
(Source :
Alliance
France
Tourisme)

Un
volume
d’investissements
hôteliers
historique
en
2025
et
des
intentions
d’investissement
confiantes
pour
2026-2027

L’investissement
hôtelier
européen
a
confirmé
sa
trajectoire
en
2025,
avec
21,5
milliards
d’euros
de
transactions.
Cette
dynamique
s’est
appuyée
sur
des
performances
opérationnelles
solides,
de
meilleures
conditions
de
financement
et
un
intérêt
marqué
des
investisseurs,
notamment
internationaux.

La
France
a
conforté
sa
troisième
place,
derrière
le
Royaume-Uni
et
l’Espagne,
et
enregistré
une
année
historique,
avec
3
milliards
d’euros
investis,
soit
44 %
de
plus
que
la
moyenne
décennale.

Cette
dynamique
s’est
poursuivie
au
premier
semestre
2026,
avec
près
de
1,3
milliard
d’euros
de
transactions
en
France
(+40 %
sur
un
an),
portée
par
les
marchés
les
plus
liquides
et
plusieurs
opérations
d’ampleur,
dont
l’acquisition
du
Pullman
Paris
Tour
Eiffel.
Dans
un
environnement
économique
et
géopolitique
incertain,
ce
début
d’année
témoigne
de
la
résilience
de
l’investissement
hôtelier
et
de
l’appétit
des
investisseurs,
en
particulier
sur
le
segment
haut
de
gamme.

Les
intentions
restent
confiantes
sur
les
stratégies
value-add
et
opportunistes,
même
si
l’élection
présidentielle
de
2027
pourrait
freiner
les
volumes.
Le
« pacte
Papin »,
visant
à
réduire
les
droits
de
mutation
pour
faciliter
les
transmissions,
reste
à
confirmer
dans
le
budget
2027.

Développer
sa
marque
d’hôtel,
une
ambition
qui
se
valorise

Aussi
bien
pour
les
grands
groupes
que
pour
les
opérateurs
indépendants
ou
de
taille
intermédiaire,
la
marque
ne
constitue
pas
seulement
un
outil
de
différenciation
ou
de
commercialisation.
Un
opérateur
peut
créer
de
la
valeur
à
travers
sa
marque
lorsqu’il
structure
autour
d’elle
un
modèle
reproductible,
capable
d’améliorer
la
performance
commerciale
et
opérationnelle
des
hôtels,
tout
en
convainquant
des
partenaires
exploitants
et
financiers
de
soutenir
son
développement.
Si,
dans
les
premières
phases,
les
opérateurs
privilégient
souvent
la
détention
et
l’exploitation
en
propre
afin
de
maîtriser
le
concept
et
ses
standards,
le
développement
du
réseau
conduit
généralement
à
combiner
plusieurs
modèles
(détention,
gestion,
franchise).

La
marque
tend
à
être
portée
par
une
structure
dédiée,
distincte
des
actifs
hôteliers
et
peut
ainsi
devenir
un
actif
économique
à
part
entière,
dont
la
valeur
repose
sur
sa
notoriété,
son
réseau
de
distribution,
ses
outils
de
fidélisation
et
sa
capacité
à
diffuser
un
savoir-faire,
davantage
que
sur
la
détention
d’actifs.

Cette
dissociation
pose
alors
la
question
de
la
valorisation.
Lorsque
la
marque
reste
attachée
aux
hôtels
exploités
en
propre,
sa
valeur
se
traduit
principalement
dans
leur
performance
et
se
trouve
généralement
diluée
dans
le
goodwill.
En
revanche,
lorsqu’elle
est
au
cœur
d’une
plateforme
de
services
générant
des
revenus
récurrents
(redevances,
honoraires
de
gestion
ou
prestations)
elle
peut
devenir
une
activité
autonome,
dotée
d’une
valeur
propre.

4
dynamiques
de
transformation
de
l’offre
Hospitality
en
France

L’offre
Hospitality
en
France
connaît
plusieurs
évolutions,
portées
par
4
dynamiques :

• Le
  développement
  de
  l’agritourisme,
  qui
  fait
  émerger
  une
  nouvelle
  génération
  de
  porteurs
  de
  projets
  associant
  agriculture,
  hébergement,
  restauration
  et
  découverte.
• La
  raréfaction
  du
  foncier
  sur
  les
  littoraux,
  qui
  favorise
  la
  revalorisation
  de
  sites
  emblématiques
  et
  le
  repositionnement
  d’établissements
  existants.
• Le
  sport,
  le
  bien-être
  et
  la
  santé,
  qui
  s’intègrent
  progressivement
  à
  l’expérience
  hôtelière
  en
  zone
  urbaine,
  donnant
  naissance
  à
  de
  nouvelles
  destinations
  wellness.
• L’imaginaire
  et
  les
  récits
  de
  marque,
  qui
  prennent
  une
  place
  croissante,
  transformant
  les
  hôtels
  et
  lieux
  de
  vie
  en
  expériences
  à
  part
  entière.

Food
&
Beverage
(F&B) :
un
levier
de
valorisation
de
l’actif
hôtelier

Le
F&B
représente
plus
de
25 %
du
chiffre
d’affaires
des
hôtels
3
à
5
étoiles,
et
peut
dépasser
50 %
dans
certains
établissements.
À
ce
niveau
de
contribution,
le
F&B
ne
constitue
plus
uniquement
un
service
complémentaire
à
l’hébergement.
Il
participe
directement
au
positionnement
de
l’établissement,
à
son
attractivité
et,
dans
certains
cas,
à
sa
capacité
à
générer
des
flux
de
clientèle
extérieure.

Lorsqu’il
est
cohérent
avec
le
positionnement
de
l’hôtel,
correctement
dimensionné
et
économiquement
maîtrisé,
le
F&B
peut
constituer
à
la
fois
un
levier
de
différenciation
et
de
création
de
valeur.
Sa
conception
et
son
exploitation
ne
relèvent
plus
nécessairement
des
seules
compétences
de
l’hôtelier.
Les
propriétaires
s’appuient
de
plus
en
plus
sur
des
acteurs
spécialisés
capables
d’apporter
un
concept,
une
clientèle
et
un
savoir-faire
opérationnel.

Au-delà
de
la
diversité
des
concepts
et
des
modèles
d’exploitation,
leur
réussite
repose
sur
quelques
fondamentaux :
une
identité
claire
et
différenciante,
un
modèle
économique
maîtrisé,
une
organisation
et
une
structuration
juridique
adaptées,
ainsi
qu’une
intégration
cohérente
avec
le
positionnement
global
de
l’hôtel.
Ces
conditions
sont
essentielles
pour
que
le
F&B
contribue
durablement
à
la
performance
de
l’établissement
et,
plus
largement,
à
la
valorisation
de
l’actif.

Trois
observatoires
sectoriels :
les
Palaces,
les
résidences
de
tourisme
urbaines
et
les
« Hybrid’ho(s)tels »

Observatoire
des
Palaces
2025 :
des
RevPAR
globalement
supérieurs
à
ceux
de
2024,
permis
par
une
nouvelle
hausse
des
prix
moyens
au
sein
des
Palaces
français,
en
particulier
dans
les
destinations
de
villégiature

Le
taux
d’occupation
global
des
Palaces
français,
toutes
régions
confondues,
a
évolué
positivement,
atteignant
57,5 %
en
2025.

En
2025,
les
Palaces
français,
toutes
régions
confondues,
ont
affiché
un
prix
moyen
de
1
803
€
HT.
La
Riviera
a
enregistré
la
plus
forte
hausse
du
prix
moyen,
avec
une
progression
de
14,7 %
entre
2024
et
2025,
suivie
de
Courchevel
(+10 %).
À
l’inverse,
Paris
amorce
une
phase
de
normalisation
tarifaire.

Observatoire
des
« Hybrid’ho(s)tels » :
un
taux
d’occupation
dynamique
et
une
offre
en
développement

En
2025,
les
« Hybrid’ho(s)tels »
(hostels
nouvelle
génération
et
hôtels
hybrides
économiques)
représentent
près
de
70
établissements,
pour
16
000
lits,
exploités
par
une
trentaine
d’acteurs,
indépendants
ou
groupes.
La
capacité
des
« Hybrid’ho(s)tels »
a
plus
que
doublé
depuis
2020,
participant
activement
au
renouvellement
de
l’hôtellerie
économique
en
France.
Plus
de
3
000
lits
sont
déjà
attendus
sur
la
période
2026-2028.
En
2025,
le
taux
d’occupation
moyen
du
panel
atteint
80 %
à
Paris
et
66 %
en
région.
La
demande
absorbe
les
nouvelles
offres
de
façon
quasi-immédiate
dans
les
grandes
métropoles
françaises,
illustrant
l’attractivité
de
ces
produits.

Observatoire
des
résidences
de
tourisme
urbaines :
des
résultats
révélateurs
de
leur
attractivité

En
2025,
les
résidences
de
tourisme
urbaines
poursuivent
une
évolution
contrastée,
le
segment
4
étoiles
enregistrant
les
meilleures
performances,
avec
un
prix
moyen
en
hausse
de
+3 %
par
rapport
à
2024
et
un
taux
d’occupation
moyen
de
75,1 %
(+4
pts
vs.
2024),
entraînant
une
croissance
du
RevPAR
de
+9 %.

Méthodologie

• Dans
  la
  49^e
  édition
  de
  cette
  étude
  annuelle,
  les
  ratios
  d’exploitation
  et
  de
  gestion
  d’un
  panel
  de
  3
  100
  hôtels
  sont
  analysés,
  représentant
  une
  capacité
  totale
  de
  plus
  de
  251
  500
  chambres,
  soit
  près
  de
  42 %
  du
  parc
  hôtelier
  homologué
  français
  (hors
  Palaces).
• Au
  31 juillet
  2026,
  la
  distinction
  Palace
  d’Atout
  France
  concernait
  33
  hôtels,
  représentant
  un
  parc
  de
  3
  330
  chambres
  réparties
  entre
  la
  Côte
  d’Azur,
  Paris,
  les
  Alpes,
  le
  Sud-Ouest,
  la
  Provence
  et
  les
  Caraïbes.
  Les
  chiffres
  présentés
  dans
  l’Observatoire
  des
  Palaces
  résultent
  de
  l’étude
  des
  données
  recueillies
  auprès
  d’un
  échantillon
  de
  plus
  de
  1
  800
  chambres,
  soit
  près
  de
  55 %
  du
  parc
  hôtelier
  homologué
  Palace
  en
  2025.
• L’observatoire
  des
  Hybrid’ho(s)tels
  exploite
  les
  données
  recueillies
  par
  l’équipe
  Hospitality,
  représentant
  50 %
  du
  nombre
  de
  lits
  des
  Hybrid’ho(s)tels
  (hostels
  nouvelle
  génération
  et
  hôtels
  hybrides
  économiques)
  en
  France
  en
  2025.
• Les
  chiffres
  présentés
  dans
  l’Observatoire
  des
  Résidences
  de
  Tourisme
  sont
  issus
  d’un
  panel
  de
  plus
  de
  250
  appart’hôtels
  affiliés
  à
  des
  enseignes,
  totalisant
  près
  de
  26
  000
  appartements,
  soit
  environ
  52 %
  de
  l’offre
  disponible
  en
  zone
  urbaine
  en
  France
  en
  2025.